Groot-Brittannië stelt een grote verandering voor in de particuliere pensioenen: zo’n 17 miljoen werknemers die sparen via pensioenregelingen met vaste bijdragen (DC) zouden standaard worden geleid naar een pensioeninkomen dat bedoeld is om je hele leven mee te gaan, tenzij ze zelf actief voor een andere optie kiezen.
De regering zegt dat de hervorming bedoeld is om te voorkomen dat gepensioneerden in hun eentje een pensioensom moeten beheren op een moment dat velen onomkeerbare financiële beslissingen nemen.
Wat wordt er voorgesteld
Volgens de plannen voor „Guided Retirement“ zouden pensioenregelingen verplicht zijn om een standaardoptie aan te bieden aan spaarders die bijna met pensioen gaan.
Dit zou een stabiel, vaak aan de inflatie gekoppeld inkomen kunnen opleveren gedurende je hele pensioen, in plaats van dat deelnemers alleen een spaarpotje overhouden om naar eigen inzicht uit te geven, te beleggen of op te nemen.
Het beleid is bedoeld om een deel van de zekerheid terug te brengen die hoorde bij de oude pensioenen met vaste uitkeringen, ook wel bekend als eindloonregelingen, zonder per se terug te keren naar dat model.
Bij pensioenen met vaste uitkeringen krijg je een vast inkomen voor de rest van je leven, terwijl je bij DC-pensioenen een opgebouwd fonds hebt waarvan de waarde afhangt van je inleg en hoe goed je beleggingen presteren.
Waarom de regering de manier waarop pensioenen in de particuliere sector werken, verandert
De regering stelt dat automatische inschrijving erin geslaagd is miljoenen mensen bij bedrijfspensioenen te betrekken, maar dat het systeem niet genoeg heeft gedaan om mensen te helpen hun spaargeld om te zetten in een duurzaam pensioeninkomen.
In het afgelopen boekjaar werd bij 46% van de eerste opnames uit pensioenfondsen het volledige saldo uitbetaald, en vooral bij fondsen onder de £30.000 was de kans groot dat het volledige bedrag werd opgenomen.
Dat patroon vergroot het risico dat gepensioneerden hun spaargeld te snel opmaken en later sterker afhankelijk worden van het staatspensioen.
De hervormingen worden daarom gepresenteerd als een maatregel ter bescherming van de consument: ze zouden het aantal ingewikkelde financiële beslissingen verminderen dat mensen bij hun pensioen moeten nemen.
Belangrijk is dat dit een standaardoptie is, geen verplicht product. Spaarders die de voorkeur geven aan flexibiliteit, kunnen nog steeds afzien van deze optie en het geld in één keer opnemen, gebruikmaken van een opnameplan, een lijfrente kopen of een andere regeling kiezen.
De regering heeft ook een raadpleging gepubliceerd over collectieve pensioenregelingen voor gepensioneerden, die risico’s over alle deelnemers verdelen en als standaardinstrument voor een levenslang inkomen zouden kunnen dienen.
Deze regelingen bieden misschien meer stabiliteit dan zelf beleggen, maar de uitkeringen zijn niet per se op dezelfde manier gegarandeerd als bij een traditionele lijfrente; het rendement kan worden beïnvloed door de beleggingsprestaties en de financiering van de regeling.
Het voorstel past in het bredere programma van Labour voor pensioenhervorming
Het voorstel past in het bredere programma voor pensioenhervorming van Labour sinds hun aantreden in 2024, waarin de nadruk ligt op het samenvoegen van regelingen tot grotere fondsen en het meer investeren in productieve activa.
De standaardoptie voor een levenslang inkomen is bedoeld om de overgang van automatisch sparen voor je pensioen naar een beter begeleide uitstap uit het arbeidsproces te voltooien.
De reacties vanuit de sector zijn in principe overwegend positief. Kathryn Fleming, hoofd DC-consultancy bij Hymans Robertson, juichte de plannen toe, maar waarschuwde dat het succes ervan afhangt of ze de resultaten voor spaarders daadwerkelijk verbeteren. Ook waarschuwde ze toezichthouders om geen kader te ontwerpen dat toekomstige innovatie op de pensioenmarkt in de weg staat.
Wat dit betekent voor spaarders
Voor veel werknemers in de particuliere sector zou het in de praktijk een eenvoudiger pensioentraject kunnen betekenen: in plaats van geconfronteerd te worden met een groot pensioenbedrag en een reeks beslissingen, zouden ze standaard in een beheerde inkomensregeling worden geplaatst. Wie meer zeggenschap wil, behoudt het recht om een andere keuze te maken.
De belangrijkste onbeantwoorde vragen zijn hoe de standaardoptie eruit komt te zien, hoe duidelijk de risico’s en mogelijke inkomensdalingen worden gecommuniceerd, en of collectieve regelingen onder verschillende marktomstandigheden betrouwbare resultaten kunnen opleveren.
De raadpleging loopt tot 22 december, waardoor aanbieders, adviseurs, werkgevers en spaarders de kans krijgen om de definitieve regels mee te bepalen.
